ביטקוין הוכיח את עצמו כאחד הנכסים בעלי הביצועים הטובים ביותר בהיסטוריה המודרנית.
ערכו של המטבע הקריפטוגרפי עלה פי 1,000 בעשור האחרון, וגברה בהרבה על המניות והנדל"ן בארה"ב.
בהתבסס על עמדתו הידידותית לקריפטו של נשיא ארצות הברית הנבחר דונלד טראמפ, עליית השיא של ביטקוין הגיעה לשיא חדש של 107,000 דולר ביום שני, לאחר שהרפובליקני חזר על כוונתו ליצור עתודה אסטרטגית של ביטקוין.
ביטקוין, המטבע הדיגיטלי המבוזר הראשון, הומצא על ידי הדמות הבדויה סאטושי נקמוטו בעקבות המשבר הפיננסי העולמי בשנים 2007-2008.
Nakamoto הציגה את מערכת הבלוקצ'יין – ספר חשבונות דיגיטלי המאחסן עסקאות ברשת של מחשבים – כדי לאפשר לכל אחד לבצע עסקאות פיננסיות ללא מעורבות של בנקים, חברות פיננסיות או ממשלות.
פעם זכה ללעג כנכס ספקולטיבי ללא ערך מהותי, הביטקוין נלקח ברצינות גוברת על ידי ממשלות, מוסדות פיננסיים ומשקיעים כאחד.
בועז סוברדו, אנליסט פינטק מלונדון, אמר שהביטקוין הפך מנכס נישה המועדף על ידי מתנגדים פוליטיים ופושעים המבצעים עסקאות לא חוקיות "למשהו שהבנקים המרכזיים צריכים לזכור ולשקול".
"קרן המטבע הבינלאומית הציבה הנחיות פוליטיות אנטי-קריפטו מוצקות בעת ניהול משא ומתן עם מדינות שעשויות להזדקק לסיוע שלה. זה הפך משאלה אקדמית לשאלה מעשית, אמיתית ושאלה שהבנקים המרכזיים לוקחים עכשיו ברצינות רבה", אמר סוברדו לאל-ג'זירה.
בינואר אישרה הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) תעודות סל של ביטקוין (קרנות נסחרות בבורסה), מה שמאפשר למשקיעים להיות חשיפה לנכס בבורסה בפעם הראשונה.
בדו"ח מאוקטובר, משרד האוצר האמריקאי התייחס לביטקוין כ"זהב דיגיטלי", וציין את השימוש בו כמחסן של ערך.
מספר מדינות עשו הימורים גדולים על המטבע הקריפטו.
אל סלבדור צברה עתודות ביטקוין בשווי של כ-600 מיליון דולר והיא אחת מקומץ מדינות בלבד, יחד עם הרפובליקה המרכז אפריקאית, שמקבלת את הנכס כהילך חוקי.
מדינות אחרות, כולל ארה"ב ובריטניה, רכשו אחזקות גדולות בביטקוין באמצעות תפיסת נכסים המעורבים בפעילות פלילית.
ארה"ב תפסה לפחות 215,000 ביטקוין, בשווי של כמעט 21 מיליארד דולר במחירים נוכחיים, מאז 2020, לפי ניתוח של חברת הקריפטו 21.co.
עם חזרתו של טראמפ לבית הלבן, תומכי הביטקוין מקווים שמטבעות קריפטוגרפיים יקבלו לגיטימציה חסרת תקדים לאחר שנים של תקיפות על המגזר בהובלת הממשלה.
למרות שפעם תייג את הביטקוין כ"תרמית", טראמפ התגלה כתומך החזק ביותר בעולם לנכס.
לאחר שהתחייב להפוך את ארה"ב ל"בירת הקריפטו של כדור הארץ", הוא בחר כמה חובבי קריפטו בעלי פרופיל גבוה להצטרף לממשל הנכנס שלו, כולל סמנכ"ל התפעול לשעבר של PayPal דיוויד סאקס כצאר קריפטו ופול אטקינס כיו"ר ה-SEC.
עמדתו התומכת בקריפטו של טראמפ מצאה בעלי ברית בקונגרס האמריקני, כמו הסנאטורית סינתיה לומיס, רפובליקנית מויומינג, שהציגה מוקדם יותר השנה את חוק ה-BITCOIN משנת 2024, שיכלול ביטקוין בין נכסי רזרבה כמו זהב ונפט. מאגר ערך לטווח.
לפי התוכניות של לומיס, הממשלה תקנה בערך 200,000 ביטקוין מדי שנה למשך חמש שנים, ולאחר מכן תחזיק בנכסים למשך 20 שנה כהגנה מפני אינפלציה.
"אם היינו עושים את זה עם חמישה אחוזים מכל הביטקוין שיתקיים אי פעם – שהם בערך מיליון ביטקוין – נוכל לקצץ את החוב שלנו בחצי תוך 20 שנה", אמר לומיס בראיון טלוויזיה לפוקס ביזנס.
בוול סטריט, הלעג והלעג פינו את מקומם גם להערכות חיוביות יותר.
מנכ"ל BlackRock, לארי פינק, שתיאר פעם את הביטקוין כ"מדד להלבנת הון", בינואר אמר שהסחורה "לא שונה ממה שהזהב מייצג במשך אלפי שנים" ו"סוג נכסים שמגן עליך".
"מטבע ההתנגדות"
התכונה המרכזית של הביטקוין שהופכת אותו למהפכני היא שהוא מפריד בין כסף למדינה, לדברי מקס קייזר, יועץ הביטקוין הבכיר של נשיא אל סלבדור, נאיב בוקלה.
"זו הפעם הראשונה בהיסטוריה שזה קרה אי פעם – קיים כסף שאין לו סמכות מרכזית ששולטת בו. זה מה שהופך אותו לייחודי, חזק מאוד", אמר קייזר לאל ג'זירה.
"עכשיו יש תחושה שהולכת וגוברת שהמאה ה-21 תהיה המאה של הביטקוין."
קייזר זיהה את הפוטנציאל של ביטקוין בשלב מוקדם והמליץ לאנשים לקנות אותו כאשר ערכו היה רק $1 בשנת 2011. באותה שנה, הוא ואשתו, מגישת הטלוויזיה סטייסי הרברט, כינו את הביטקוין "מטבע ההתנגדות", וחזו שהוא יעלה על 100,000 $.
אחת הסיבות שביטקוין התחזק בערכו היא הביצועים הגרועים של כלכלות כמו ארגנטינה, שבה האינפלציה בשנה שעברה זינקה ביותר מ-200%, לפי ג'רלד סלנטה, מייסד ומנהל מכון המחקר Trends בניו יורק.
"אנשים ראו פיחות במטבעות שלהם… אנשים אמרו: 'אני מפסיד את כל הכסף שלי, מה אני הולך לעשות?' הם לא יכולים להרשות לעצמם לקנות זהב, אז הם התחילו לקנות כל מה שהם יכולים במטבעות קריפטוגרפיים כמו ביטקוין, אז זה שמר את זה חזק", אמר סלנטה לאל-ג'זירה.
מאז בחירתו של טראמפ, מחירו של הביטקוין עלה ביותר מ-50% ועם ממשל פרו-קריפטו נכנס, סלנטה צופה עלייה גדולה עוד יותר.
"(הערך) יכול לעבור דרך הגג, אבל אנחנו לא רואים את (הביטקוין) יורד הרבה בכלל", אמר.
תומכי הקריפטו טוענים שהיתרון המנצח של ביטקוין הוא שההיצע הגלובלי שלו מוגבל ל-21 מיליון.
בניגוד לבנקים מרכזיים שיכולים להדפיס כסף ללא הגבלת זמן, ההיצע של הביטקוין נשאר קבוע ללא קשר לביקוש, מה שעזר להגביר את ערכו מול הדולר.
ארמנדו פנטוג'ה, עתידן ומשקיע טכנולוגי, מאמין שערך הביטקוין יעלה "לנצח", ומשווה את רכישת הנכס לקניית נדל"ן במנהטן.
"לביטקוין יש ערך לא בגלל המטבע, אלא בגלל הטכנולוגיה השולטת בו, טכנולוגיית הבלוקצ'יין", אמר פנטוג'ה לאל ג'זירה.
"בבלוקצ'יין של ביטקוין יש היצע מסוים של ביטקוין שיוצא כל 10 דקות, וכל ארבע שנים חותכים אותו לחצי. עם הזמן נוצר פחות ופחות ביטקוין.
"ברגע שזה מגיע לגבול, לא ניתן ליצור יותר… זו הסיבה שזה ימשיך לעלות, כל ארבע שנים כשהם חותכים את האספקה, זה צריך להגיב בחיוב. זה חייב להמשיך לעלות כדי לספק את הביקוש".
קייזר צופה שערך הביטקוין יגיע למיליון דולר בשנים הקרובות, עם שווי שוק שווה לפחות לשווי השוק של הזהב של 20 טריליון דולר.
"זה יהיה מטבע של מיליון דולר. אני חושב שזו תהיה הערכה שמרנית למחיר לשלוש עד ארבע השנים הבאות", אמר.
עליית הכוכבים של הביטקוין, לעומת זאת, לא שכנעה את כולם.
למרות העלייה האחרונה שלה, הסחורה ממשיכה להיות תנודתית ביותר.
לאחר שהגיע ל-$107,000 בתחילת השבוע, הנכס צלל עד ליום שישי מתחת ל-$97,000.
אנליסטים פיננסיים רבים ממשיכים לראות בביטקוין בועה עם מעט תמיכה בעלייה המדהימה שלו.
"ככל שהאמריקאים יחלקו יותר משאבים לא נכון לעסקים הקשורים לביטקוין ו#, כך יהיו פחות משאבים זמינים להקדיש לייצור דברים שאנחנו באמת צריכים", אמר פיטר שיף, כלכלן ראשי ב-Euro Pacific Capital, בפוסט ב-X בחודש שעבר. .
"התוצאה הסופית תהיה גירעונות סחר גדולים יותר, דולר חלש יותר, אינפלציה גבוהה יותר ורמת חיים נמוכה יותר".
גם כשהעמדה החיובית של טראמפ כלפי ביטקוין ריגשה את חובבי הקריפטו, כמה ממשלות פרו-קריפטו ריסנו את תמיכתן במגזר.
אל סלבדור הודיעה השבוע כי תפריט או תסגור את ארנק המטבעות הקריפטו שלה "Chivo" כחלק מתנאי עסקת הלוואות של 1.4 מיליארד דולר עם קרן המטבע הבינלאומית (IMF).
ממשלתו של בוקלה הסכימה גם להפוך את קבלת הביטקוין על ידי עסקים בהתנדבות, במסגרת צעדים כדי לשכך את החששות של קרן המטבע הבינלאומית לגבי סיכונים הקשורים לביטקוין.
מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי
חלק מתומכי הקריפטו רואים שממשלות ובנקים מרכזיים לוקחים תפקיד מוביל בצעדה העולמית לקראת כסף דיגיטלי עם פיתוח המטבעות שלהם.
סלנטה ממכון המחקר של טרנדים אמרה שארה"ב, למשל, יכולה ליצור מטבע דיגיטלי משלה כדרך לשלם את החוב הפדרלי שלה.
"אין שום סיכוי שארה"ב תוכל לשלם את החוב הממשלתי שלה בשווי 36 טריליון דולר. הם עשויים להמציא מטבע קריפטוגרפי חדש כחלק מ-CBDCs (Central Bank Digital Currency), "אמר סלנטה.
"אתה רואה יותר ויותר מהבנקים המרכזיים מדברים על CBDCs, הם בהחלט הולכים לכיוון הזה", הוסיף סלנטה.
"הם הולכים להשתמש בזה כתירוץ להמציא מטבע כי הם לא יכולים לשלם את החוב שיש להם עכשיו. הם יגידו, 'זה (מטבע דיגיטלי) שווה הרבה יותר מהדולר, היואן, האירו', וישתמשו בזה כדי לשלם את החוב שלהם".
כמה משקיפים הזהירו שהכנסת CBDCs תפתח תיבת פנדורה של בעיות הקשורות לשליטה ממשלתית ומעקב אחר כספים של אנשים.
הבחירה של טראמפ לשר המסחר, הווארד לוטניק, הוא המנכ"ל של קנטור פיצג'רלד, שמנהלת את מאגר האגפים של ארה"ב המגבים את Tether, המטבע היציב הגדול ביותר לפי שווי שוק.
Stablecoins הם מטבעות קריפטוגרפיים המוצמדים לסחורה או מטבע מסורתיים כדי לשמור על מחיר יציב. הם הגיעו לנפחי שיא של יותר מ-200 מיליארד דולר בשווי שוק כולל.
סוברדו אמר שיכול להיות פתח ל-Tether להפוך ל-CBDC הלאומי דה-פקטו המופרט עבור ארה"ב, ולכלכלות קטנות יותר כמו איחוד האמירויות, הונג קונג, סינגפור ושווייץ להנפיק CBDCs משלהן.
"הקולות הפרו-קריפטו והקולות הביקורתיים של הפד מעולם לא היו חזקים יותר בבית הלבן", אמר סוברדו.
סלנטה אמר שאין לו ספק שהעתיד של הכסף הוא דיגיטלי.
"אין שאלה בכלל," הוא אישר.
