כיצד התמודד ההייטק הישראלי בסערת אירועי ה-7/10 והמלחמה המתמשכת שלאחריה? דו"ח של Startup Nation Central המנתח את כמעט ששת החודשים מאז התקיפות הנוראיות של חמאס מראה שהתעשייה אולי לא צומחת, אבל היא בהחלט מתפקדת על רקע שני אתגרים חסרי תקדים: כ-15% מכוח העבודה שלה מגויס למילואים של צה"ל והסמוך -מצור אווירי מוחלט על ישראל, מה שמקשה על נסיעות עסקים.
SNC מציינת כי למרות התנאים הקשים, מגמות ההשקעה במגזר ההייטק הישראלי בחצי השנה האחרונה תואמות את המגמות בארה"ב.
לפי SNC, היו 220 סבבי השקעה פרטיים שהוכרזו מאז ה-7 באוקטובר עם גיוס מוערך של 3.1 מיליארד דולר. סכום ההשקעה הממוצע עמד על 19 מיליון דולר, מוטה על ידי מספר גיוסי ענק שנסגרו לפני המלחמה, כולל סבב של 265 מיליון דולר עבור Next Insurance בהובלת קרנות הון סיכון זרות וגיוס של 118 מיליון דולר על ידי VAST Data, בשווי של 9 מיליארד דולר.
בסך הכל, SNC מציינת 12 סבבי גיוס של יותר מ-50 מיליון דולר בחצי השנה האחרונה. הסייבר היה המגזר הפורה ביותר, משך אליו 1.1 מיליארד דולר, מה שאותת שהתדמית שלו לא הוכתמה למרות הכשל המודיעיני הגדול ב-7/10. תחום בולט נוסף בגיוס כספים הוא פינטק ותוכנות ארגוניות, שכל אחת גייסה חצי מיליארד דולר בסך הכל.
שוק המיזוגים והרכישות היה עמוס מהרגיל, בעיקר בשל קונסולידציה בתחום הסייבר שהחלה בקיץ שעבר. הסייבר הישראלי נהנה מהמגמה הזו, והניב עסקאות של 3.7 מיליארד דולר. עם זאת, האקזיט הגדול והיחיד שהגיע למיליארד דולר הגיע ממגזר מאוד לא היי-טק: מכירת משווק המזרונים Resident תמורת מיליארד דולר לאשלי הום בתחילת מרץ.
האקזיט השני בגודלו היה מכירת סטארט-אפ הסייבר Talon תמורת 625 מיליון דולר לפאלו אלטו נטוורקס. מיזוגים ורכישות סייבר אחרות כללו את Dig Security (נרכשה תמורת 350 מיליון דולר), Avalor (נרכשה תמורת 350 מיליון דולר) וג'ם (נרכשה תמורת 350 מיליון דולר). Flow Security ו-Spera Security נרכשו תמורת 200 מיליון דולר ו-130 מיליון דולר, בהתאמה.
בסך הכל נמכרו תשע חברות במעל 100 מיליון דולר מאז תחילת המלחמה. אמנם מדובר בהצלחות קצרות טווח, אך בטווח הארוך, היא מעלה את השאלה האם ישראל חוזרת לדפוס של פיתוח טכנולוגיה ומכירתה בשלב מוקדם לשחקנים גדולים מבלי להצמיח חברות גדולות.
למרות שרוב ההשקעות והרכישות בוצעו על ידי שחקנים זרים, מנתוני SNC עולה כי בישראל הוקמו למעלה מ-20 קרנות הון סיכון חדשות, שגייסו 1.7 מיליארד דולר. גיוסי הכספים הבולטים כוללים את Team8 שגייסה חצי מיליארד דולר ושתי קרנות Red Dot Capital שגייסו 250 מיליון דולר. 11 מהקרנות החדשות הן קרנות חירום שהוקמו כדי לסייע לחברות סטארט-אפ שנפגעו מהמלחמה, כמו קרן התמיכה של גוגל, קרן איון הברזל ו-1948 ונצ'רס.
בסך הכל, דו"ח SNC מצביע על כך שקצב ההשקעה בסטארט-אפים התייצב על חצי מיליארד דולר בחודש מאז המלחמה, ומיזוגים ורכישות הגיעו לשיא של 2.6 מיליארד דולר במרץ, במה שנראה כמגמה שרק תלך ותגבר. מכיוון שהרבה חברות מתחילות להיגמר הכסף בחודשים הקרובים. החלק החסר בהייטק הישראלי הוא עדיין מימון ציבורי, ללא הנפקות צפויות בשלב זה והחלון צפוי להיפתח באמת רק בתחילת 2025.
